שיא בגיוס הון ושפל באקזיטים

יום ג', 29 בדצמבר 2020
578 עסקאות בסכום השקעה כולל של כ-9.9 מיליארד דולר; צמיחה של 14% במספר העסקאות מהשנה שעברה וצמיחה של 27% בהון המושקע * שיא גם בגיוסי ההון עבור חברות טכנולוגיה ישראליות הנסחרות בבורסה: 121 חברות גייסו 6.55 מיליארד דולר בשנת 2020 לעומת 68 חברות שגייסו 1.95 מיליארד דולר בשנת 2019
 
שנת 2020 פותחת עשור עם צמיחה מואצת בגיוסי ההון בהייטק הישראלי, כך עולה מנתוני דו”ח ההיי-טק לשנת 2020, שפרסמו חברת המחקר IVC ופירמת עורכי הדין מיתר.
 
מהדו”ח עולה, כי בשנת 2020 היו 578 גיוסי הון בסכום השקעה כולל של כ- 9.9 מיליארד דולר. מדובר בגידול של 14% במספר העסקאות מהשנה שעברה ובצמיחה של 27% בהון המושקע. הממוצע והחציון גדלו בשנת 2020, בין היתר, בשל 7 עסקאות של מעל ל-200 מיליון דולר השנה לעומת 3 עסקאות בשנת 2019
כמו כן, נרשם שיא בגיוסי ההון בזירת חברות ההייטק הנסחרות בבורסות תל-אביב ובעולם. 121 חברות גייסו 6.55 מיליארד דולר בשנת 2020 לעומת 68 חברות שגייסו 1.95 מיליארד דולר בשנת 2019.
 
מבחינת המשקיעים, המגמה הבולטת בשנת 2020 היתה התמקדות בחברות הפורטפוליו הקיים וגידול בהיקפי השקעות ההמשך. מספר ההשקעות מסוג זה גדל השנה מחוץ לטווחי ההשקעות שהכרנו בשנים האחרונות.
 
באשר לגיוסי הון בהם השתתפו קרנות הון סיכון (מתוך כלל ההשקעות), בשנת 2020 השתתפו קרנות אלה ב – 371 עסקאות בסך השקעה כולל של 8.74 מיליארד דולר. מדובר בעלייה במספר העסקאות ובסך ההשקעה של קרנות הון סיכון לעומת השנה החולפת.
 
השקעות בסיבובים מוקדמים (Seed + A Rounds) חוו ירידה במהלך הרבעון הראשון והשני של שנת 2020, זאת בגלל חוסר הוודאות בשוק לנוכח משבר הקורונה, אך מגמה זאת השתנתה בהמשך השנה וברבעונים השלישי והרביעי חל זינוק בהשקעות קרנות הון סיכון מבחינת הסכומים ומספר העסקאות.
 
חברות צמיחה (המצויות בשלבים מתקדמים מבחינת בשלות המוצר ו/או הכנסות) גייסו גם ב-2020 סכומי שיא בהמשך למגמה שראינו בשנתיים הקודמות. סך ההשקעה בחברות צמיחה הסתכם ב-8.33 מיליארד דולר לעומת כ-1.6 מיליארד דולר בחברות בשלבים מוקדמים.
 
מיזוגים ורכישות
בכל הנוגע למיזוגים ורכישות, שנת 2020 מסתיימת עם ירידה חדה בעסקאות אלו שמסתכמות ב- 7.8 מיליארד דולר ב-93 עסקאות, בהשוואה ל- 14.24מיליארד דולר ב- 143עסקאות בשנת 2019 (בנטרול עסקאות של 5 מיליארד דולר ומעלה).
 
בדומה ל-2019, גם השנה רוכשים אמריקאים ריכזו כ-90% מכלל המיזוגים והרכישות.
 
במהלך 2020 התבצעו 18 הנפקות ראשונות (IPO) של חברות ישראליות בשווקי ההון בארץ ובעולם, בסך כולל של כ-1.6 מיליארד דולר. בסך הכל הגיעה פעילות החברות הציבוריות הישראליות בשווקי ההון לכ-6.55 מיליארד דולר ב-2020 (כולל הנפקות ציבוריות ופרטיות וגיוסי חוב) ב-121 עסקאות לעומת 1.95 מיליארד דולר שגוייסו ב-68 עסקאות ב-2019.
 
לדברי מחברי הדו”ח, שירה עזרן, מייק רימון ואיתי פרישמן, שותפים במשרד מיתר: “בעוד שבשנת 2020, בעיקר לאור מגפת הקורונה, ראינו ירידה משמעותית בפעילות המיזוגים והרכישות של חברות ישראליות, הרי שבמקביל חלה עליה משמעותית בגיוסי ההון על ידי משקיעים ישראלים וזרים, הן במספר העסקאות והן בהון המצטבר שהושקע. באופן ספציפי, מספר הגיוסים של חברות בשלבי צמיחה גדל באופן משמעותי כמו גם סכום הגיוסים הכולל, מה שמצביע על המשך ההתבגרות והבשלות של עולם ההיי טק הישראלי, דבר שבא לידי ביטוי, בין היתר, בגידול במספר החברות שחצו את שווי מיליארד הדולרים (unicorns).
 
במקביל, שנת 2020 אופיינה בגידול משמעותי של גיוסים של חברות ישראליות בשווקי ההון, בין היתר בגלל שיעורי ריבית נמוכים שנבעו מחששות כלכליים לאור מגיפת הקורונה, תופעה שדחפה משקיעים רבים לשווקי ההון.